كيفية اختصار الأسهم مع خيارات وضع

خيارات وضع: أفضل طريقة لأرصدة قصيرة.

بقلم جون لويس، المساهم.

الباعة قصيرة تميل إلى الحصول على الكثير من الصحافة سيئة و [مدش]؛ والكثير من اللوم عندما تنخفض الأسهم.

في حين ظهر، افتتاحية في كيبلينجر التي اشتعلت عيني تحدثت عن المزالق من البيع القصير، مع التركيز في المقام الأول على صعوبات العثور على الأسهم الصحيحة إلى قصيرة. خلاصة القول، وادعى المقال، هو أن الاحتمالات مكدسة ضدك.

حسنا، حسنا، الأسهم ترتفع في المتوسط ​​مع مرور الوقت، على الرغم من العقد الماضي. (هل تعلم أن S & أمب؛ P 500 هو على نفس المستوى في أواخر عام 1997؟) و، نعم، يمكنك أن تجد الأموال الدب التي فعلت سيئة مع مرور الوقت. لا حجة هناك.

ولكن ج & [رسقوو]؛ واحد، دعونا و رسكو؛ ق تكون عادلة. ما لم تكن استراتيجيتكم هي شراء صندوق مؤشر السوق الأوسع نطاقا (أو صندوق الاستثمار الأوروبي) والمشي لمدة 10 أو 20 سنة، فلماذا ترفض استراتيجية لها مزايا؟ السوق يذهب صعودا وهبوطا. لماذا لا تستفيد من & لدكو؛ أسفل & رديقو؛؟

ولكنني لا أريد أن أجادل مزايا أو المزالق من البيع القصير وما إذا كنت يجب أن تفعل ذلك. بدلا من ذلك، أريد أن أركز على أفضل طريقة لتقصير الأسهم.

المزالق لتقصير الأسهم.

الطريقة التقليدية للتقليص تشمل اقتراض أسهم من الوسيط الخاص بك وبيعها في السوق المفتوحة. من الواضح أنك تريد قيمة السهم في الانخفاض، حتى تتمكن من شراء أسهم مرة أخرى بسعر أقل. الربح الخاص بك هو ببساطة سعر بيع ناقص السعر الذي تم شراؤه و [مدش]؛ واضحة ومباشرة جدا.

ولكن ماذا يحدث إذا ارتفع السهم في السعر؟ خسائرك تبدأ في جبل وجبل. في الواقع، فقدان الخاص بك هو غير محدود من الناحية النظرية، لأنه لا يوجد حد لمدى ارتفاع سعر السهم يمكن أن يسافر. لذلك يتم فقدان الخسارة فقط عند شراء الأسهم في السوق المفتوحة.

مشكلة أخرى مع التقصير هو أن هناك & رسكو؛ ق أي ضمان أن الأسهم سوف تكون متاحة في المخزون الخاص سمسار. لذلك قد تكون اختيارات القصور الخاصة بك محدودة.

مزيد من المعلومات حول المشكلات المتعلقة بتخفيض الأسهم.

مزايا خيارات وضع.

البديل للتخفيض هو شراء خيارات وضع.

وضع يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع المخزون الأساسي بسعر الإضراب قبل أو قبل انتهاء الصلاحية. شراء وضع يسمح لك لاستئجار حركة السعر الهبوطي للأسهم.

إذا كان سعر السهم 50 دولارا، وشراء 50 وضع الإضراب، لديك الحق في بيع 100 سهم (كنت تملك إما أسهم بالفعل أو شرائها بسعر السوق) من السهم بسعر 50 $ للسهم الواحد بغض النظر عن كيف انخفاض سعر السوق. إذا انخفض السهم إلى 40 $، يمكنك شراء 100 سهم ل 4،000 $ وبيعها ل 5،000 $ باستخدام وضع الخاص بك. هذا أحد السبل لتحقيق مكاسب.

الطريقة الأخرى هي بيع الخيار الخاص بك وضع الربح. إذا قمت بشراء 50 ضربة وضعت ل $ 2 (200 $ لكل عقد) وينخفض ​​السهم إلى 45 $ عند انتهاء صلاحية الخيار، وضعك الآن يستحق 5 $ (500 $ لكل عقد). أن الأرباح 150٪ على الاستثمار الأولي الخاص بك.

على النقيض من ذلك لتقصير الأسهم في 50 $. إذا انخفض السعر إلى 45 $، وجعل 5 $ للسهم الواحد لعائد 10٪. وهذا يشير إلى واحدة من المزايا الرئيسية للخيارات & مداش؛ الرافعة المالية، أو أكثر من الانفجار لباك.

الميزة الأساسية الأخرى لشراء وضع هو أنك 'ق وضع أقل بكثير من النقد في خطر. تقصير 100 سهم من الأسهم في 50 $ يتطلب حساب الهامش والاستثمار 5000 $. ولكن شراء وضع قد تتطلب سوى بضع مئات من الدولارات. وأكثر ما يمكن أن تخسر يقتصر على قسط المدفوع للخيار.

وبطبيعة الحال، فإن حياة الخيار محدودة، في حين أن بيع قصيرة ليس لها حياة محددة. ومع ذلك، يمكن للمالك (تذكر أنك اقترضت الأسهم من شخص ما) استدعاء أسهمهم مرة أخرى في أي وقت (على الرغم من أن هذا نادرا ما يحدث). من ناحية أخرى، كمالك وضع، يمكنك التحكم عندما يتم بيعها أو ممارسة.

وبالإضافة إلى ذلك، كنت تدفع قسط الوقت لوضع، وبالتالي، فإن الخيار سوف تعاني من تآكل الوقت بحيث قيمة الوقت هو 0 عند انتهاء الصلاحية. لذلك سوف تحتاج الأسهم الأساسية لإسقاط من أجل رؤية مكسب.

ميزة أخرى من يضع هو أنها & [رسقوو]؛ يسمح في كثير من الأحيان في حسابات التقاعد، في حين أن القصور ليس كذلك. وعلاوة على ذلك، إذا كنت قصيرة الأسهم، وكنت مسؤولا عن دفع أرباح إلى الشخص أو الكيان الذي أقرض لك الأسهم. وضع المشترين لا تدفع مثل هذه الأرباح.

وخلاصة القول هو أن شراء وضع يمثل طريقة أبسط بكثير للمراهنة على حركة هبوط الأسهم. يمكنك تجنب الازعاج من العثور على الأسهم، وخلق حساب الهامش، وطرح الكثير من النقد. تكلفة يضع ضعيفة، يمكنك شراء وبيعها في أي وقت، وأنها & [رسقوو]؛ المتاحة بحرية وعادة ما تكون سائلة جدا.

أنا بالتأكيد لا ندعو إلى نفاد وشراء حفنة من يضع. الرهان على الجانب السلبي ليست سهلة، كما كنت و رسكو؛ ري باستمرار محاربة السوق والتحيز رأسا على عقب. ولكن إذا كنت ترغب في الاستفادة من الخطوة الهبوطية، وشراء وضع عادة ما يكون أفضل رهان.

وإذا كنت تريد بعض المساعدة في اختيار أفضل منها، تأكد من تحقق من كيفية اختيار الحق وضع الخيار.

جون لويس هو المشارك في تحرير خدمة التداول الحافة الفوز مصممة لمساعدتك على جعل خيارات الأرباح حول أرباح الشركات وأحداث السوق الأخرى. لمزيد من المعلومات حول جون، قراءة الحيوي له هنا.

مقالة مطبوعة من إنفستوربليس ميديا، إنفستوربليس / 2009/06 / وس-بوت-أوبتيونس-تو-شورت-ستوكس /.

& كوبي؛ 2017 إنفستوربليس ميديا، ليك.

المزيد من إنفستوربليس.

المزيد حول إنفستوربليس:

بيانات السوق المالية مدعوم من فينانسيالكونتنت سيرفيسز، Inc. جميع الحقوق محفوظة. ونقلت ناسداك تأخر 15 دقيقة على الأقل، وجميع الآخرين 20 دقيقة على الأقل.

كوبيرايت & كوبي؛ 2017 إنفستوربليس ميديا، ليك. كل الحقوق محفوظة. 9201 كوربورات بلفد، روكفيل، مد 20850.

كيفية الأسهم قصيرة باستخدام خيارات.

يمكن استبدال الأسهم التي يصعب الاقتراض من خلال شراء يضع.

بقلم لورانس مايرز، إنفستوربليس مساهم.

هناك هبوط كبير لأسهم التداول الآن أن كل رجل وامرأة وطفل لديه حساب الوساطة. في الأيام الخوالي، هل يمكن أن تكون قصيرة جدا أي الأسهم التي تريدها. ومع ذلك، والآن بعد أن التقصير سهلا كما جعل عشاء التلفزيون، في بعض الأحيان قد لا تكون حتى قادرة على العثور على أسهم للاقتراض من الوسيط الخاص بك إلى قصيرة. الأسهم التي يصعب على وجه الخصوص للاقتراض قد تأتي حتى مع رسم المرفقة و [مدش]؛ وعادة ما يعبر عنه كما يجب أن يكون المهر. إذا كان هذا المعدل مرتفع جدا، فإنه يمكن أن تقطع حقا إلى أرباح.

أنا في مواجهة هذه المشكلة عدة مرات على مدى السنوات القليلة الماضية. ومع ذلك، هناك حل، ويمكن استخدامه دون الحاجة إلى دفع أي رسوم. إذا كنت تشتري عميق في المال يضع، وكنت تقصير على نحو فعال الأسهم لأنه سيكون هناك القليل إذا كان أي قسط على يضع أن عميق في المال.

قبل أن أصاب بعض الأمثلة، ومع ذلك، أريد أن أذكر أنواع فقط من الأسهم وأنا سوف ننظر في هذه الاستراتيجية ل.

الأسهم التي تتجه بشكل واضح للإفلاس: قد يستغرق الأمر وقتا طويلا للوصول إلى هناك، ولكن هذه الشركات ليست لديها نموذج أعمال مستدام. أيامهم مرقمة، ولكن ما يكفي من الناس يملكون الأمل في أنه يعطي الأسهم قيمة أكثر مما ينبغي أن يكون. الأسهم التي مبالغ فيها بشكل مبالغ فيه: يجب على المرء أن يتوخى الحذر هنا، لأنه إذا لم يتم تقديره بشكل مبالغ فيه بشكل مفرط، فهذا لا يعني أنه لا يمكن أن يكون أعلى. مخزون الزخم يمكن أن يحرق لك. والمعيار هنا هو أن السهم يتداول بمضاعفات أعلى بكثير فيما يتعلق بأقصى إمكانيات النمو. الأسهم في ما أصبح & لدكو؛ الصناعات غروب الشمس & رديقو ؛: وهذه سوف تأخذ لحظة لتطوير وتسديد، لكنها سوف. جريدة الأسهم مكلاتشي (مسي) هو مثال مثالي.

حتى هنا بعض الأمثلة من السراويل حيث لا يمكن العثور على أسهم للاقتراض، ولكن يمكنني شراء يضع.

جروبون (غرن) قد حطم منذ الاكتتاب العام. انها جلس مرة واحدة في 26 $؛ الآن في سبعة دولارات. ويتداول هذا المؤشر على أساس مكرر السعر (41)، ومع ذلك لا أرى سوى نمو الإيرادات بنسبة 10٪ في المستقبل. لا أعتقد أن الشركة لديها نموذج أعمال مستدام. فإنه من السهل تكرار و كان. فقد المنافسين مباشرة، وتركز مثل ليفينغزوسيال، وجوجل (غوغ) والأمازون (أمزن) قد حصلت في اللعبة. أعتقد جروبون سوف تذهب تحت، ولكن لا أستطيع أن قصيرة الأسهم. في هذه الحالة، لا تريد دفع قسط عندما يكون السهم قريبا جدا من الصفر. لذلك، وشراء يناير 2017 17 وضع ل 10 $. الآن كنت قصيرة قصيرة الأسهم، ولا تزال قادرة على الخروج عن طريق بيعه إما الربح أو الخسارة في أي وقت من الآن وحتى انتهاء الصلاحية.

كان شريك الحياة القابضة (لفي) مرة واحدة الرائدة في عقود تسوية الحياة. هذه هي الصفقة حيث يبيع شخص ما قيمة التأمين على الحياة بخصم لجمع المال في هنا والآن. ويأمل المشتري أساسا أن يموت البائع في إطار زمني بحيث يحصل على عائد جيد على استثماراتهم. ومع ذلك، فإن الشركة قيد التحقيق والدعاوى المساهمين. يتداول مؤشر لفي في $ 3، والإدارة تحافظ على ضخ أرباح ضخمة لا يمكن أن تتحملها. لا يمكنني العثور على أسهم باختصار، ولكن 7.50 تشرين الأول (أكتوبر) سيذهب إلى 4.50 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية).

أنا لا أعتقد سوداستريم (سودا) لديها نموذج مستدام. أنا فقط لا أعتقد أن الناس سوف تستخدم المنتج على الراحة وبدلا أرخص من مجرد شراء الصودا في المخزن. يتداول السهم عند 28 مرة من الأرباح وليس له تدفق نقدي حر. فإنه يتداول في 70 $، وأنا لا يمكن العثور على أسهم باختصار، ولكن يمكنني شراء 95 أكتوبر يضع ل 27 $.

حتى كتابة هذه السطور، لم يكن لورانس مايرز يشغل منصبا في أي من الأوراق المالية المذكورة أعلاه. وهو رئيس شركة بدل للوساطة المالية، التي توسط التمويل والاستثمارات الاستراتيجية ومشتريات الأصول المتعثرة بين شركات الأسهم الخاصة والشركات. كما كتب كتابين وبلوق حول السياسة العامة، والنزاهة الصحفية، والثقافة الشعبية، والشؤون العالمية. الاتصال به في pdlcapital66 @ جوجل واتباع تويتهichabodscranium.

مقالة مطبوعة من إنفستوربليس ميديا، إنفستوربليس / 2018/06 / كيف-شورت-ستوكس-أوسينغ-أوبتيونس /.

& كوبي؛ 2017 إنفستوربليس ميديا، ليك.

المزيد من إنفستوربليس.

المزيد حول إنفستوربليس:

بيانات السوق المالية مدعوم من فينانسيالكونتنت سيرفيسز، Inc. جميع الحقوق محفوظة. ونقلت ناسداك تأخر 15 دقيقة على الأقل، وجميع الآخرين 20 دقيقة على الأقل.

كوبيرايت & كوبي؛ 2017 إنفستوربليس ميديا، ليك. كل الحقوق محفوظة. 9201 كوربورات بلفد، روكفيل، مد 20850.

مغطى.

الكتابة المغطاة هي استراتيجية تداول الخيارات الهابطة التي تنطوي على كتابة خيارات وضع بينما تقصير الأسهم الملتزم بها من الأسهم الأساسية.

أرباح محدودة بدون مخاطر سلبية.

ربح إستراتيجية خيار التغطية المغطاة محدودة ومكاسب قصوى تساوي الأقساط المستلمة عن الخيارات المباعة.

وفيما يلي صيغة حساب أقصى ربح:

ماكس بروفيت = بريميوم ريسيفد - العمولات المدفوعة ماكس الربح المحققة عند سعر الأساس = بيع سعر الكامنة + قسط تلقى الخسارة = سعر الكامنة - سعر البيع الأساسي - قسط المستحق + عمولات مدفوعة.

نقطة التعادل

يمكن حساب السعر السفلي الذي يتحقق فيه التعادل لموقف الوضع المغطى باستخدام الصيغة التالية.

نقطة التعادل = سعر بيع الكامنة + قسط المستلمة.

لنفترض أن الأسهم شيز تتداول عند 45 $ في يونيو. تاجر الخيارات يكتب وضع مغطاة من خلال بيع جول 45 وضع 200 $ في حين تخفي 100 سهم من الأسهم شيز. صافي الائتمان المتخذة لدخول الموقف هو 200 $، وهو أيضا أقصى قدر ممكن من الربح.

عند انتهاء الصلاحية في يوليو، لا يزال تداول الأسهم شيز يتداول عند 45 $. و جول 45 وضع تنتهي لا قيمة لها في حين أن التاجر يغطي موقفه القصير مع أي خسارة. في النهاية، وقال انه يحصل على الحفاظ على الائتمان بأكمله تؤخذ على أنها الربح.

إذا انخفض بدلا من ذلك الأسهم شيز إلى 40 $ عند انتهاء الصلاحية، ووضع قصيرة تنتهي في المال ويستحق 500 $ ولكن يتم تعويض هذه الخسارة من قبل كسب 500 $ في موقف الأسهم قصيرة. وبالتالي، فإن الربح لا يزال الائتمان الأولي من 200 $ اتخذت على دخول التجارة.

ومع ذلك، إذا ارتفع السهم إلى 55 $ عند انتهاء الصلاحية، نتائج خسارة كبيرة. في هذا السعر، وضع الأسهم القصير الذي اتخذ عند تداول الأسهم شيز عند 45 $ يعاني خسارة 1000 $. طرح الائتمان الأولي من 200 $ المتخذة، والخسارة الناتجة 800 $.

ملاحظة: في حين أننا قد غطت استخدام هذه الاستراتيجية مع الإشارة إلى خيارات الأسهم، وتغطي وضع مغطاة بالتساوي باستخدام خيارات إتف، خيارات الفهرس، فضلا عن الخيارات في العقود الآجلة.

اللجان.

ولتسهيل الفهم، لم تأخذ الحسابات المبينة في الأمثلة أعلاه في الاعتبار رسوم العمولة لأنها مبالغ صغيرة نسبيا (عادة ما يتراوح بين 10 دولارات و 20 دولارا) وتتباين عبر وساطة الخيارات.

ومع ذلك، بالنسبة للتجار النشطين، يمكن للجان تناول جزء كبير من أرباحها على المدى الطويل. إذا كنت تتداول الخيارات بنشاط، فمن الحكمة أن تبحث عن وسيط عمولات منخفضة. يجب على التجار الذين يتاجرون بعدد كبير من العقود في كل صفقة مراجعة أوبتيونشوس لأنها تقدم رسوما منخفضة فقط 0.15 $ لكل عقد (+ $ 4.95 لكل التجارة).

كتابة مكالمة عارية.

وهناك استراتيجية بديلة ولكن مماثلة للكتابة الكتابة يغطي هو كتابة المكالمات العارية. الكتابة المكتوبة عارية لديها نفس الربح المحتملة كما وضع الكتابة المغطاة ولكن يتم تنفيذها باستخدام خيارات المكالمة بدلا من ذلك.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن علاوة خيار المكالمة تنطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف بالتدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

استراتيجيات هبوطية.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

ما هو الخيار الخيار: طويلة، قصيرة، شراء، بيع، سبيل المثال.

خيارات طويلة وقصيرة من وضع.

خيار البيع هو الحق في بيع ضمان بسعر محدد حتى تاريخ معين. فهو يوفر لك الخيار ل & # 34؛ وضع الأمن أسفل. & # 34؛ الحق في بيع الضمان هو عقد. الأوراق المالية هي عادة الأسهم، ولكن يمكن أيضا أن تكون السلع الآجلة أو العملات.

ويسمى سعر معين سعر الإضراب لأنك سوف يفترض أن يضرب عندما ينخفض ​​سعر السهم إلى تلك القيمة أو أقل.

و، يمكنك بيعه فقط حتى موعد متفق عليه. وهذا ما يعرف بتاريخ انتهاء الصلاحية لأنه تاريخ انتهاء صلاحية الخيار.

إذا كنت تبيع أسهمك بسعر الإضراب قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، فإنك تمارس خيار الشراء. ما لم تكن في أوروبا. في هذه الحالة، يمكنك فقط ممارسة الخيار الخاص بك وضع بالضبط في تاريخ انتهاء الصلاحية.

عند شراء خيار الشراء، يضمن لك أنك لن تخسر أكثر من سعر الإضراب. أنت تدفع رسما صغيرا للشخص الذي يرغب في شراء الأسهم الخاصة بك.

الرسوم تغطي خطوره. بعد كل شيء، يدرك أنك يمكن أن تطلب منه لشرائه في أي يوم خلال الفترة المتفق عليها. كما يدرك أن هناك احتمالا أن يكون السهم يستحق بكثير، أقل بكثير في ذلك اليوم. ومع ذلك، فإنه يعتقد أنه يستحق ذلك لأنه يعتقد أن سعر السهم سيرتفع. مثل شركة التأمين، فإنه بدلا من ذلك رسوم أن تعطيه في مقابل فرصة طفيفة أن يكون لشراء الأسهم.

وضع طويل: إذا كنت تشتري وضع دون امتلاك الأسهم، وهذا ما يسمى طويلة وضعت.

وضع المحمي: إذا كنت تشتري وضع على الأسهم كنت تملك بالفعل، وهذا ما يعرف باسم وضع المحمية. يمكنك أيضا شراء وضع لمجموعة من الأسهم، أو لصندوق تداول المتداولة (إتف). وهذا ما يعرف بمؤشر وقائي.

عند بيع خيار الشراء، فإنك توافق على شراء الأسهم بسعر متفق عليه. كما أنها تعرف اختصار وضع.

ضع الباعة يفقدون المال إذا انخفض سعر السهم. وذلك لأن عليهم شراء السهم بسعر الإضراب ولكن لا يمكنهم بيعه إلا بسعر أقل.

أنها كسب المال إذا ارتفع سعر السهم. وذلك لأن المشتري لم يمارس هذا الخيار. وضع الباعة جيب رسوم.

وضع البائعين البقاء في الأعمال التجارية من خلال كتابة الكثير من يضع على الأسهم التي يعتقدون أنها سوف ترتفع في القيمة. وهم يأملون في أن تعوض الرسوم التي يجمعونها الخسائر التي تتكبدها أحيانا عندما تنخفض أسعار الأسهم.

عقولتهم مشابهة لمالك الشقة. وهو يأمل في أن يحصل على إيجار كاف من المستأجرين المسؤولين لتعويض تكلفة القتلى وأولئك الذين يدمرون شقته.

يمكن للبائع بيع الخروج من الاتفاق في أي وقت عن طريق شراء نفس الخيار من شخص آخر. إذا كان الرسم للخيار الجديد هو أقل من ما حصل على القديم، وقال انه جيوب الفرق. وقال انه لن يفعل ذلك إلا إذا كان يعتقد أن التجارة كانت تسير ضده.

يبيع بعض المتداولين الأسهم التي يرغبون في امتلاكها، ويعتقدون أنها لا تقدر بأقل من قيمتها حاليا. وهم سعداء لشراء الأسهم بالسعر الحالي لأنهم يعتقدون أنها سترتفع مرة أخرى في المستقبل.

منذ المشتري من وضع يدفع لهم رسوم، فإنها فعلا شراء الأسهم بسعر مخفض. (المصدر: & # 34؛ إغراء النقد الآمن، & # 34؛ بارون، 7 سبتمبر 2018.)

بيع النقد المضمون بيع: يمكنك الاحتفاظ بما يكفي من المال في حسابك لشراء الأسهم، أو تغطية وضع.

عارية وضع: أنت لا تبقي كافية في الحساب لشراء الأسهم.

مثال استخدام السلع.

يتم استخدام خيارات وضع للسلع وكذلك الأسهم. السلع هي الأشياء الملموسة مثل الذهب والنفط والمنتجات الزراعية بما في ذلك القمح والذرة ولحم الخنزير البطون. على عكس الأسهم، لا يتم شراء السلع وبيعها مباشرة. لا أحد يشتري ويأخذ ملكية & # 34؛ لحم الخنزير البطن. & # 34؛

بدلا من ذلك، يتم شراء السلع كعقود الآجلة. هذه العقود خطرة لأنها قد تعرضك لخسائر غير محدودة. لماذا ا؟ على عكس الأسهم، يمكنك شراء أوقية واحدة فقط من الذهب.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

عقد الذهب واحد يستحق 100 أوقية من الذهب. إذا فقد الذهب $ 1 للأونصة في اليوم التالي الذي اشتريت فيه العقد، فقدت 100 دولار فقط. وبما أن العقد في المستقبل، يمكن أن تخسر مئات أو آلاف الدولارات في الوقت الذي يأتي فيه العقد.

يتم استخدام الخيارات في تداول السلع لأنها طريقة أقل خطورة للانخراط في هذه العقود الآجلة للسلع ذات المخاطر العالية. في السلع، خيار خيار يتيح لك خيار لبيع العقود الآجلة على السلع الأساسية. عند شراء خيار الشراء، تقتصر مخاطرك على السعر الذي تدفعه مقابل خيار الشراء (علاوة) بالإضافة إلى أي عمولات ورسوم. وحتى مع انخفاض المخاطرة، فإن معظم التجار لا يمارسون خيار الشراء. بدلا من ذلك، إغلاقها قبل أن تنتهي. انهم مجرد استخدامه للتأمين لحماية خسائرهم.

تستخدم صناديق التحوط خيارات الخيارات لكسب المال في سوق الدب أو انهيار سوق الأسهم. صندوق التحوط جابري كابيتال بارتنرز سا اشترى خيارات الخيارات على صندوق مؤشر الأسهم الألماني، فتس 25. اعتقدت الشركة أن الأسهم الألمانية سوف تنخفض بفضل أزمة الديون اليونانية في عام 2018. كوريانت أدفيسورس ليك اشترى خيارات وضع مقابل اليوان الصيني. وتعتقد الشركة أن قيمة العملة سوف تنخفض. (المصدر: & # 34؛ تيودور يؤدي صناديق التحوط باستخدام خيارات للرهان على الأسهم الصينية، & # 34؛ بلومبرج، 26 مايو 2018.)

لجعله أكثر وضوحا قليلا، وهنا مثال واقعي. أراد جوشوا كينون شراء الأسهم في تيفاني & أمب؛ كو لأن أبحاثه أظهرت أن الشركة كانت مربحة. حصل على فرصته عندما تراجع السوق خلال الأزمة المالية عام 2008.

انخفضت أسعار الأسهم تيفاني من 57 $ إلى 29 $ للسهم.

بدلا من شراء، ويقول، 30000 $ ل 1،000 سهم من تيفاني، وبيع خيارات وضع. وافق المساهمين بانيكد تيفاني لدفع له حوالي 5 $ حصة لخيار بيع الأسهم تيفاني له ل 20 $ للسهم الواحد. حصل على 5،000 $ من المساهمين ووضعها جانبا. كما خصص مبلغا قدره 000 15 دولار في حالة ممارسة الخيارات.

في المجموع، كان لديه الآن 20،000 $ كسب الفائدة حتى يتمكن من شراء 1،000 سهم من تيفاني. أسوأ حالة، اشترى 1،000 سهم من شركة مربحة بسعر جيد. إذا تحسن سوق الأسهم، وقال انه لا يزال لديه للحفاظ على $ 5،000. لقراءة القصة بأكملها، انظر الحصول على دفع للاستثمار في الأسهم عن طريق التداول بيع لفتح خيارات وضع.

بيع قصير مقابل شراء خيار وضع: كيف تختلف المكافآت؟

إن شراء خيار الشراء والدخول في صفقة بيع قصيرة هما الطريقتان الأكثر شيوعا للتجار لتحقيق الربح عندما ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي، ولكن الفوائد تختلف تماما. على الرغم من أن كل من هذه الصكوك تقدر من حيث القيمة عندما ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي، ومقدار الخسارة والألم التي يتكبدها صاحب كل موقف عندما يكون سعر الأصول الأساسية يزيد يختلف اختلافا كبيرا.

تتكون عملية البيع القصيرة من اقتراض أسهم من وسيط وبيعها في السوق على أمل أن سعر السهم سوف تنخفض وستتمكن من شرائها مرة أخرى بسعر أقل. (إذا كنت بحاجة إلى تجديد المعلومات حول هذا الموضوع، انظر S هورت سلينغ توتوريال.) كما ترون من الرسم البياني أدناه، فإن المتداول الذي لديه موقف قصير في الأسهم سوف تتأثر بشدة بزيادة كبيرة في الأسعار لأن الخسائر تصبح كلما زاد سعر الأصل الأساسي. والسبب الذي يدفع البائع القصير إلى تحمل هذه الخسائر الكبيرة هو أنه يتعين عليه إعادة الأسهم المقترضة إلى المقرض في وقت ما، وعندما يحدث ذلك، يكون البائع القصير ملزما بشراء الأصل بسعر السوق، وهو حاليا أعلى من حيث بيع البائع القصير في البداية.

وعلى النقيض من ذلك، فإن شراء خيار الشراء يسمح للمستثمر بالاستفادة من انخفاض سعر الأصل الأساسي، مع الحد من مقدار الخسارة التي قد يتحملها. يدفع المشتري لخيار الشراء علاوة على أن يكون له الحق، وليس الالتزام، في بيع عدد محدد من الأسهم بسعر إضراب متفق عليه. إذا كان السعر يرتفع بشكل كبير، يمكن للمشتري الخيار وضع اختيار أن تفعل شيئا وفقط فقدان قسط انه / انها استثمرت. هذا المبلغ المحدود من الخسارة هو العامل الذي يمكن أن يكون جذابا جدا للتجار المبتدئين. (لمعرفة المزيد، راجع برنامج الدروس الأساسية للأساسيات.)